Trots att marknaden förväntade sig ett starkare andra kvartal för Skanska är bolagets framtidsutsikter lovande eftersom orderboken ökade med 27 procent till 61,56 Mdr kr (48,4).

För första halvåret blev resultatet efter finansnetto 1 336 Mkr (5 824) med en vinst efter skatt om 976 Mkr (5 546). Vinsten år 2011 blev särskilt stor tack vare försäljningen av Autopista Central i Chile med en vinst om 4,5 Mdr kr.

Visserligen är husmarknaden avvaktande i USA liksom i Europa, men de amerikanska segmenten för sjukvård och anläggning för IT-industrin utvecklas relativt väl. De oroliga finansiella marknaderna medför att bostadsprojekt i Sverige, Finland och Tjeckien är instabila. Bättre är det för hus- och anläggningsbyggande med särskilt god potential för OPS-projekt (Offentlig, Privat, Samverkan). Det betyder att det går särskilt bra för Skanska i USA med stora och komplexa anläggningsprojekt.

För perioden steg intäkterna steg till 59,8 Mdr kr (54,4), med ett stärkt bruttoresultat om 5,37 Mdr (4,84). Finansnettot blev nära nog oförändrat om -69 Mkr (10) där de totala tillgångarna ökade till 85,7 Mdr (79,4). Det egna kapitalet minskade till 17,7 Mdr kr (20,5) på grund av att de långfristiga skulderna steg till 9,4 Mdr kr (4,6), liksom de kortfristiga som ökade till 58,5 Mdr (54,3).

Det är ingen risk att behålla aktien kring den nedtryckta nivån om 100 kr. Bolaget har nu fokus på kostnadskontroll då bland annat bostadsutvecklingen omstruktureras med en nedskrivning om 300 Mkr för bostadsprojekten i Norden.

Med ett hyggligt p/e-tal om cirka 15 och med stor volym i samtliga affärsområden, rekommenderar jag att man behåller aktien.